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为什么股票买卖与进价毫无关系?

作者:佚名    文章来源:转载    点击数:    更新时间:2011-11-3

人生的烦恼莫过于欲望太多,机会太少,比如鱼与熊掌往往不可兼得,“开车不喝酒,喝酒不开车”。选择就是放弃,有取就得有舍,舍鱼而取熊掌,鱼就是取熊掌的代价;要开车,不喝酒就是代价,要喝酒,不开车就是代价。

如果你有时光机,你想回去做什么?1.重温美好时光;2.弥补一个遗憾;3.回去见一个人;4.好好学习。在你心中,会对4个选项排出一个重要顺序,你肯定会选择最重要的那个。放弃3个机会中最重要的那个就是代价,也是经济学所谓的成本。成本影响选择,放弃的其他机会对你的选择没有影响,无论它有多么重要。

如何权衡取舍是衡量个人成熟与智慧的重要标准,比如小孩往往什么都想要,什么都不愿意放弃,只有成人才会权衡利弊作出合理选择。理性人的行为倾向是趋利避害,追求较大收益,避免较大成本。

成本与选择形影相随,不可分离,没有选择就没有成本。比如你过去做了一件事,历史上有所付出,由于没有时光机,不能回头重新选择一次,这个付出就不是成本,不影响你现在的行为。让我们从这个平平无奇的概念出发,说明成本与股票价格的关系,揭示散户炒股屡战屡败的原因,指出正确的理念与做法是什么,再一般化说明成本对个人选择与生活的影响。

股市中,太多的散户具有这样的心理:这个股票是10元买的,要是股价跌到10元以下,坚决不能卖掉,否则我便亏了。有这种想法的朋友,头脑中没有形成成本概念,误把历史事件当机会,误把历史成本当成本。

10元钱买入的股票,那是历史事件了,不可能再回到从前重新选择一回。既然历史无法改变与选择,付出代价无法挽回,过去的事情本身就不再影响当前决策。

以10元价格买入股票,你面前的机会是卖掉或持仓,卖掉的收益是保留的成本,保留的收益是卖掉的成本,影响卖掉或者保留的唯一因素是股票接下来是涨还是跌。

倘若你预期会涨,那么保留的收益增加,即卖掉的成本上升,你就应该保留。同样,要是预期会跌,保留的收益下降,即卖掉的成本下降了,你应该卖掉。无论是买还是卖,与你过去是10元、20元还是1元买入毫无关系。

有的散户10元钱买入股票,眼看着它一路往下跌,跌到进价之下。由于误认“历史成本”为成本,产生了“不赚不卖”的想法,他就一直拿着,不管基本面是否在恶化,技术形态是否破坏,宏观形势是否改变。

在他眼中,现在的股票价格是否比10元高,才是他是否出手的唯一标准。于是一幕幕周而复始的悲剧开演了:10元的股票,慢慢跌到了8元,5元,甚至3元,这个时候,散户往往恐慌了,生怕股票价格会跌到1元去,最终选择了出手。

历史经验告诉我们,这一卖往往灵验得很,你刚刚前脚把股票卖掉,股价立即从3元涨到5元,10元,甚至15元。由于被“历史成本”误导,认为以前3元卖掉的股票,现在3元以上买入,又是亏了。在这种错误观念引导下,你又只能作为一位旁观者,眼睁睁看着股票价格步步高升,却无能为力。

从成本角度看,当股票在3元以上,你面临的选择还是两个:买与不买。买的收益是卖的成本,卖的收益是买的成本。当你预期3元的股票还会涨时,买的收益上升,即卖的成本上升,就应该买入,这与你过去在1元、10元还是15元卖掉这只股票毫无关系。

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